指数基金“吸金王”惹得公募“抢食”忙

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指数基金之所以受到基金青睐,是因为指数基金利率低、透明度高;另一方面,机构投资者对工具产品的要求也越来越高。

当散户投资者抢购陈光明的第一只公共基金时,机构投资者已经转向指数基金。

年内吸金超2000亿

谁是最强大的“带货”能力?指数基金“吸金王”,据风电统计,截至7月底,全年共新增基金476只,发行规模5199.15亿元。其中,88只指数基金的贡献率超过40%,达到2217.54亿元。

根据上海一位公募基金人士的说法,目前指数基金的主要目标群体是机构投资者。指数基金之所以受到基金青睐,业内人士总结出两大主要原因:一是指数基金利率低,透明度高;二是机构投资者对工具产品的要求越来越高。

此外,在众多爆炸性ETF(交易性开放式指数基金)的建立背后,离不开上市公司股东的帮助。据记者不完全统计,今年以来,中兴通讯股份有限公司(香港股票)、中国石油天然气总公司、三七互娱等29家上市公司股东换股为ETF股。

“从国际经验来看,指数基金是公共部门未来发展的趋势。”业内资深人士王景波(化名)在接受[0x9A8b]采访时表示,在美国,其被动指数基金的规模已经超过了发起人IV。e.股票型基金,而国内指数型基金的增长水平相对较低。

今年年初以来,基金公司纷纷推出指数基金。根据中国证券监督管理委员会官网最新数据,本年度指数基金申报数量高达220只,比2018年申报总数多146只。然而,只有54家公司成功获得了批准。

“百亿级”爆款频出

火不热,看看规模。说到爆炸性基金,大多数人都会想到,它可能是“瑞丰七千万元”瑞源成长价值混合型基金,但由于配额配售,该基金的实际规模仅为90亿元。

如果它是基于实际的建立规模,今年的“100亿”爆炸都来自指数基金。根据Wind数据,有5只基金首次募集资金规模超过100亿元,即民生银行和中国银行业债券1-3种农业发展债券,中国银行1-3国债,鹏华1 - 3年债务方面,中国人寿1 - 3年国债,中国银行债券1-3农业债券,共计681.86亿元。

上述五个“数万亿级”爆炸性基金有两个共同点:一个是债券指数基金,另一个是政策性金融债券。

事实上,截至7月底,债券指数基金全年共发行1731.06亿元,占指数基金发行总额的78%。其中,超过90%投资于政策性金融债券。

债券指数产品的特点是透明操作和低利率。对于债券ETF投资者,他们可以像买卖股票一样买卖二级市场的ETF股票。 “我们认为债券指数产品是一种非常有前景的产品。我们希望通过不断的创新投入,与市场各方共同努力,共同促进一,二级市场的长远发展。“海福通基金固定收益部副主任陈玉平在接受采访时说。与《国际金融报》记者一起,他说。

政策性金融债券由中国国家开发银行,中国农业发展银行和中国进出口银行发行,由中央政府担保。它们被业界称为“准国家债务”。 Bosera Fund基金经理张璐认为,对于投资者而言,政策性金融债券信用评级高,交易量大,流动性好,债券指数基金投资目标相当不错。

Smart Beta成新赛道

除了政策性金融债券指数基金外,Smart Beta基金也成为公开发行的新途径。在今年第二季度建立的45只指数基金中,只有6只是Smart Beta基金。自7月以来,东方红资产管理,景顺长城基金和嘉实基金也纷纷发行此类产品。

东风红资产管理公司一直以其股权投资而闻名,于7月15日发行Smart Beta基金。据渠道消息称,该基金募集资金超过40亿元,是市场上最大的Smart Beta基金。

针对这种布局,东方红资产管理负责人在接受《国际金融报》采访时表示:“经过多年的深耕培育,东方红资产管理在主动股权投资领域建立了比较优势。最初的优势。扩展和部署Smart Beta产品的能力对我们来说是一个有用的探索。“

“Smart Beta投资策略将以被动和透明的方式反映更多可复制的主动投资部分,旨在为投资者提供更低的成本因素回报。”上述负责人提到与美国市场相比,国内Smart The Beta市场规模相对较小,产品跟踪指数并未多元化。未来仍有很大的发展空间,预计它将成为超额收益的重要来源。

对于Smart Beta基金的优势,景顺长城基金经理徐玉军分析《国际金融报》记者,Smart Beta使用非市场加权指数作为绩效基准来优化股票选择和权重优化以获得传统市值的过剩。回报是在被动的基础上寻求风险调整后的收益最大化。

“从各种Smart Beta策略的历史回溯测试来看,大多数年份可以获得更客观和预期的超额回报,这可以满足客户的多样化需求,这是它的优势。”徐玉军说。

据悉,目前国内智能贝塔基金主要分为七大战略,即多因素,分红,等权重,价值,基本面,增长和低波动。此外,还有其他Smart Beta产品,如公司治理,高beta和社会责任。

徐玉军指出,设计和管理Smart Beta产品的能力非常重要。智能Beta策略在不同市场中具有不同的效果。哪些因素在A股市场中具有更高的强劲超额回报机会,以及产品管理中的因素暴露,所有这些都考验了管理团队的实力。

本文来自国际金融新闻

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