平安收购中国金茂15.42%股份 险资为何偏爱地产股?

国内新闻 阅读(606)
平安收购中国金茂15.42%股份解码险资“偏爱”地产股背后逻辑

保险资金“首选”房地产股背后的逻辑是什么?

已发行股份数目为1,559万股,认购价为每股4.8106港元。

上述交易完成后,平安资产香港持有中国金茂现有已发行股本约15.42%,占中国金茂扩大认购已发行股本约15.20%,成为中国金茂第二大股东。

平安表示,对中国金茂的投资是一项长期的金融投资,在养老金和健康产业方面具有战略协同效应,但不会参与公司的实际经营管理。

近年来,中国人寿,中国平安,新华保险等主要保险公司纷纷投资房地产,而房地产增持的上市公司的行动频繁发生。那么,保险基金的“首选”房地产股背后的逻辑是什么?

根据民生证券报告的分析,随着保险公司的保费收入逐年增加,保险公司本身对资本配置的需求不断增加。从外部因素的角度来看,房地产行业一直具有高质量的特性,如高净资产收益率(净资产收益率),低波动性和良好的业绩预期。另一方面,房地产业已逐步进入稳定发展期,并不断集中于行业。在改善的背景下,龙头企业既有价值又有增长属性,对保险具有很大的吸引力。

近年来,宏观经济下行压力持续增大,投资收益压力不断增大。对于大型保险公司,如何优化资产配置,分散投资风险。寻求保险和保险基金的升值是首要目标。目前,房地产投资仍是保险资金相对长期,稳定,健康收入的关键领域。预计未来一定时期内仍将是资产配置的趋势。

平安金融持股中国金茂15%股权

中国金茂是一家大型房地产中央企业,在行业中排名TOP30,主要从事住宅,商业写字楼和零售物业的开发。目前,中国金茂的控股股东是中化集团的大型国有企业。有一次,由中国金茂开发的上海金茂大厦成为陆家嘴市的标志性建筑之一。

近年来,中国金茂逐步向城市经营方向努力,保持了稳定快速的增长趋势,并在今年上半年频繁采取行动。数据显示,今年6月,中国金茂单月实现销售额240亿元,同比增长60.3%。上半年,累计合同销售额达到785亿元,同比增长9.3%。

中国金茂的控股是中国平安2018年夏季的股权,在今年1月增持股权并成为后者的第二大股东后,它重新投资于上市房地产公司的股份。此前,平安已投资于碧桂园和徐汇控股等房地产公司的股份。平安对房地产行业的投资频繁,引起了外界的关注。

在这方面,中国平安集团总经理任慧川在2018年年度业绩报告会上回应称,房地产投资是中国保险监督管理委员会相关政策范围内的正常保险资金申请投资,纯粹是金融投资。房地产是全球保险业认可的理想长期配套资产之一。 “平安将长期保险基金与优质房地产资产相匹配,是在保持风险底线,保证长期,稳定,健康的保险资金的前提下配置的。投资回报,实现保险资金的价值和附加值。房地产行业具有价值和增长属性的特点,更适合保险资金的分配,“他说。”

据汇川介绍,从平安总资产超过7万亿元的角度来看,房地产相关信贷,股权和产权资产占比不到3%。从平安2.8万亿保险资金的角度来看,房地产股权投资占2.2%,债权和产权合计占7.5%。国家允许保险公司投资高达30%的房地产。

在平安投资策略选择方面,平安首席投资官陈德贤表示,平安精选市场一些估值相对较低,股息良好,运营稳定的优质上市公司将进行长期价值投资以配合长期投资。期限保险责任。分享优质上市公司的增长收入。

有股票和上市公司的保险公司更喜欢房地产投资回报

事实上,不只是中国平安投资房地产。近年来,整个保险业聚集在一起,持有房地产公司。

据不完全统计,在保险公司的房地产投资图中,已经部署了人保财险,中国人寿,平安,新华保险,安邦,前海人寿等保险公司。中国人寿持有新城控股,鲁商房地产,北京城建及荣盛发展股份;平安持有碧桂园,徐汇控股和华夏幸福等房地产巨头的股份;安邦保险持有金融街和海洋房地产。金地集团,中国建筑,万科A和保利发展有限公司的股份;前海人寿在万科,招商局蛇口,华侨城及其他房地产公司持有股份;泰康人寿持有阳光,保利发展及招商局蛇口股份;中国保险保险公司在2018年赢得了广州金融城的一块土地,新华保险也在广州国际金融城占地。不仅如此,新华保险还持有中国金茂股份。

为什么保险公司热衷于投资房地产?业内人士表示,投资上市房地产公司的保险公司不必寻求房地产业务,真正需要保险资产配置。

事实上,近年来,随着保险公司的保费收入逐年增加,中国银行业监督管理委员会公布的数据显示,保险业今年上半年的原保险保费收入达到亿元,同比增长14.16%。它表明保险公司手中的“大笔资金”越来越大。另一方面,目前宏观经济的下行压力有所增加。此外,根据监管政策,保险资金可投资的领域已经缩小,投资收益的压力也在增加。

为缓解保险公司的投资压力,分散投资风险,确保资产安全,监管政策放宽了对保险资金的投资限制,允许保险资金投资于非上市公司股权和房地产。

今年1月28日,银监会再次发布相关政策文件并发布《鼓励保险资金增持上市公司股票,拓宽专项产品投资范围,维护资本市场稳定》文件,鼓励保险公司利用长期账户资金增加优质上市公司的股票和债券。

由于监管政策,保险公司纷纷涌入A股市场。据银监会统计,截至2018年底,保险资金规模达到16.4万亿元,其中11.71%的保险资金投资于上市公司股票和证券投资基金。截至今年2月,进入市场的资金已达1亿元,规模投资比例上升至12.51%,2万亿元保险资金主要流向银行,房地产和其他行业。

目前,房地产和房地产投资仍然是相对安全的投资,稳定的收入行业,并成为保险公司资产配置的首选目标。特别是一些优质的上市房地产股权已成为保险资金领域。

作为国内保险业的领导者,平安目前持有华夏幸福等多家上市房地产公司的股份。在这方面,中国平安集团总经理任汇川在年度报告绩效会议上回应称,平安在房地产领域的投资符合监管要求,合法,纯粹是金融业务。 “在平安的总资产7万亿元中,房地产业的资产占比不到3%,而国家允许保险公司的房地产投资比例达到30%,”汇川说。

据一些保险投资者称,2019年的房地产仍是保险公司的重要投资领域。增加房地产分配是行业的新趋势。

张文