三大共性透露外资偏好 65股现身五大外资持股名单

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来源:证券市场红色周刊

11月8日,摩根士丹利资本国际的半年度指数扩张结果被“公布”,这为a股带来了巨额增量资本 然而,在分析摩根士丹利资本国际所包含的目标时,不难发现金融、大消费和科技部门可能是最大的受益者。

同时,记者《红周刊》发现,在迄今为止的472只摩根士丹利资本国际概念股中,有65只股票出现在富时罗素和S&P道琼斯指数的“持股名单”上,以及北投和合格投资者的四大外资。

增量资本创新高

金融、消费者、技术或收益

摩根士丹利资本国际官方网站显示,此次调整将在11月26日收盘后生效 调整后,摩根士丹利资本国际中国指数和摩根士丹利资本国际新兴市场a股权重将分别达到12.1%和4.1%,分别增长4.31%和1.64个百分点。 这使得a股获得了巨额增量资本。

根据CICC的计算,本次指数调整中a股的增量资本(主动+被动)规模约为350-400亿美元(约2500-3000亿元人民币),比今年5月和8月的预计资本流入(约230亿美元)高出约50%-70%。 其中,大盘股内含系数从15%增加到20%将带来约200亿美元的流入,而中盘股内含系数从0%增加到20%将带来约170亿美元的流入。

这些“先头部队”的布局很可能是以后来的人的首选。 据记者分析,经过扩张和调整,各行各业的市值比例都发生了变化。 其中,以食品、饮料、医药和生物产业为代表的金融部门和大型消费部门分别占摩根士丹利资本国际个别股票总市值的30.7%和18.2%。 在此之前,金融业和大型消费行业分别占30.7%和17.5%。 相比之下,电子行业的自由流通市场价值增幅最大,达到1个百分点(见图1和图2) 其中,新伟通信、赵一创新、艺声科技、上海电力有限公司等18只科技股均出现在摩根士丹利资本国际的“持股名单”(见表1)

三个共性揭示外资偏好

65股获得五个共同外资头寸

具体到个股,调整方向应该是两个:第一,将268个现有成分的包含率从15%提高到20%;二是直接包括长春高新、丁晖科技、威尔股份、中信建投等204只a股(含189只中型股)(见表2) 其中,金茂、蒂奇环境、万向钱潮、新力泰等39只股票已由现有大盘股转为中盘股。

对于尚未列入摩根士丹利资本国际“名单”的个股,可以发现新纳入的个股具有更大的流通市值、更好的基本面和更高的投资回报。

首先,这些新成立的股票通常具有自由流通的巨大市场价值。 以电子行业个股为例,截至11月13日收盘(下同),电子行业平均自由流通市值约为65.05亿元,而新组建的个股平均价值为168.66亿元,是前者的2.6倍

其次,这些新成立的股票的基本面相对较好。 从利润水平来看,去年第三季度204只不包括母公司在内的新组建股票的平均净利润为7.53亿元(整体方法如下),今年第三季度为7.91亿元,同比增长5.05% 另一方面,上海和深圳证券交易所(不包括新成立和现有的268只股票,下同)今年第三季度不含母公司的平均净利润及其增长率低于前者。 其中,扣除返程母亲的平均净利润只有1.43亿元,比去年的1.39亿元增长了2.88%

第三,这些新组建的个股具有相对较高的投资回报。 从股价表现来看,今年以来,这204只股票的平均股价涨幅为前五名外资(主动+被动)共同持有的股票的45.52%,自由流通市值最高,而沪深股市的平均股价涨幅为16.63%(同期上证指数上涨16.49%),仅占前者的36.53% 不仅如此,从股息收益率来看,204只股票的平均股息收益率为1.51%,高于沪深股市交易股票的1.07%股息收益率。 也就是说,新组建的个股在股价和股息方面都有优势 同时,股本回报率(ROE)指数也反映了这一点。

据记者计算,新组建的个股平均净资产收益率约为10.55%,而沪深两市仅为4.44%,不到前者的一半

当然,对于现有股票,新增加的指标是混合的 数据显示,在同一统计区间内,除母公司外,268只股票的平均净利润增长率和平均股息增长率分别为8.56%和2.13%,超过新注册股票。 然而,平均增幅和平均净资产收益率分别为26.21%和9.72%,低于新组建的个股的平均水平。

事实上,无论是主动北上投资黄金和合格投资者,还是另外两个被动外资丰富的罗素和S&P道琼斯指数,他们也更重视具有这三个属性的个股

其中,据《红周刊》记者统计,摩根士丹利资本国际“进入包围圈”的“持股名单”目标中有65只股票出现在富时罗素和S&P道琼斯指数,以及北投和合格投资者的“持股名单”中(见表3)

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责任编辑:王帅